截至4月26日，隨著(zhù)Roche2018年Q1財報出爐，IVD Top4在2018年Q1財報全部公布。

       IVD四巨頭的排名，此前由于西門(mén)子醫療的診斷業(yè)務(wù)沒(méi)有具體數據，一直是個(gè)謎。那么，隨著(zhù)西門(mén)子醫療財報的獨立發(fā)布，謎底即將揭開(kāi)！

       2018年Q1，診斷業(yè)務(wù)排名發(fā)生了重大變化：

       羅氏第一，雅培第二，丹納赫第三，西門(mén)子醫療第四。

       羅氏：在診斷領(lǐng)域仍遙遙領(lǐng)先，Q1營(yíng)收超排名第二的雅培約10億美元。

       雅培：Q1通過(guò)收購帶來(lái)58.7%的高增長(cháng)，雅培重回IVD第二。

       丹納赫：診斷業(yè)務(wù)持續高增長(cháng)，同比+14.5%。如扣除匯率和并購的影響，是四巨頭中增速對快的企業(yè)。Q1與雅培的差距僅3億美元。

       西門(mén)子醫療：由于美國市場(chǎng)影響，西門(mén)子醫療診斷業(yè)務(wù)下滑（-1.1%），屈居第四。與排名第三的丹納赫診斷業(yè)務(wù)相差不大，約4億美元。

       西門(mén)子醫療上市募集的高額資金，也讓2018年IVD巨頭的終點(diǎn)排位賽看點(diǎn)十足。

       ▲IVD Top4 企業(yè)2018年Q1數據總覽

       注：①Abbott增長(cháng)率一欄，6.9%為可比增長(cháng)率，排除了外匯和并購帶來(lái)的影響；16.7% 同比增長(cháng)率；診斷業(yè)務(wù)增長(cháng)率數據同上。

       ②按照實(shí)時(shí)匯率，1瑞郎=1.0168美元，Roche的總營(yíng)收約13811百萬(wàn)美元，診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收約 2960百萬(wàn)美元。

       ③1歐元=1.2177美元，西門(mén)子醫療的總營(yíng)收約3894百萬(wàn)美元，診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收約1131百萬(wàn)美元。

       整體營(yíng)收

       羅氏憑借“制藥+診斷”兩大業(yè)務(wù)的有機組合，在制藥和IVD領(lǐng)域都占據行業(yè)領(lǐng)先的地位。診斷更是長(cháng)期占據市場(chǎng)榜首。

       羅氏2018年Q1營(yíng)收136億瑞郎，同比+6%。

       整體營(yíng)收

       羅氏憑借“制藥+診斷”兩大業(yè)務(wù)的有機組合，在制藥和IVD領(lǐng)域都占據行業(yè)領(lǐng)先的地位。診斷更是長(cháng)期占據市場(chǎng)榜首。

       羅氏2018年Q1營(yíng)收136億瑞郎，同比+6%。

       ▲羅氏 2018 Q1財務(wù)數據

       診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

       診斷部門(mén)貢獻了29億瑞郎的營(yíng)收，同比+5%，由所有業(yè)務(wù)的增長(cháng)驅動(dòng)；占總營(yíng)收的21%，比2017年占比的23%略有下降。

       ▲羅氏診斷四大業(yè)務(wù) 2018 Q1數據

       中心實(shí)驗室和POC診斷事業(yè)部：是診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收的主要貢獻者，占比高達59%。營(yíng)收17.16億瑞郎，同比+4%。其中，免疫診斷同比+5%，臨床化學(xué)+3%，POC產(chǎn)品呈下滑趨勢（-2%）。

       糖尿病管理業(yè)務(wù)：營(yíng)收4.78億瑞郎，占診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收16%。2017年，糖尿病管理業(yè)務(wù)是羅氏診斷業(yè)務(wù)中業(yè)績(jì)最差的業(yè)務(wù)（-4%），2018年Q1該業(yè)務(wù)表現可喜，止跌回升+5%。主要受美國血糖監測業(yè)務(wù)量上漲24%驅動(dòng)。

       分子診斷業(yè)務(wù)：營(yíng)收4.68億瑞郎，占比16%，同比+6%。

       強流感促進(jìn)了cobas? Liat?系統的銷(xiāo)售，同比增長(cháng)高達262%；

       發(fā)布可在資源有限的環(huán)境中檢測診斷HIV病毒的 cobas? 血漿分離卡，貢獻了20%的增長(cháng)；

       人乳頭狀瘤病毒診斷增長(cháng)5%；

       病毒學(xué)領(lǐng)域+5%。

       組織診斷業(yè)務(wù)：營(yíng)收2.49億瑞郎，占比9%，增長(cháng)達7%。

       診斷業(yè)務(wù)區域營(yíng)收

       ▲羅氏診斷 2018 Q1區域營(yíng)收數據

       羅氏診斷在區域上主要由亞太地區和北美驅動(dòng)。

       EMEA（歐洲、中東、非洲）：羅氏診斷的市場(chǎng)，在診斷營(yíng)收中占比42%，同比+2%；

       北美：第二大市場(chǎng)，占診斷營(yíng)收26%；2017年羅氏診斷在北美市場(chǎng)基本維穩，而2018年Q1，北美市場(chǎng)強增長(cháng)（+7%）；

       亞太地區：占診斷營(yíng)收23%，羅氏診斷的增長(cháng)主要來(lái)源，同比+10%；

       拉丁美洲：占診斷營(yíng)收6%，同比+1%；

       日本：僅占診斷營(yíng)收3%，但下滑明顯（-8%）。

       最新動(dòng)態(tài)

       羅氏診斷作為IVD行業(yè)的巨無(wú)霸，一直保持著(zhù)穩定的增長(cháng)（5%-6%），但是面對通過(guò)并購彎道超車(chē)的雅培、丹納赫，羅氏也需要不斷尋找新的增長(cháng)點(diǎn)。

       2018年伊始，羅氏智能IT產(chǎn)品升級入駐了中國醫科大學(xué)附屬第一醫院檢驗科。上線(xiàn)了包括iBoard流程監控系統和智能遠程控制系統在內的iPad移動(dòng)端產(chǎn)品，將遠程控制從PC端轉向了醫療端。

       在2017年結束時(shí)，雅培全球CEO白千里（Miles D. White）曾表示：“我們將以非常好的勢頭進(jìn)入2018年。”

       而正如白千里所預測的那樣，2018年雅培的開(kāi)局非常強勁。

       整體營(yíng)收

       Abbott 在2018 Q1營(yíng)收73.9億美元，同比增長(cháng)高達16.7%，扣除收購和匯率帶來(lái)的影響后，可比增長(cháng)6.9%，仍高于2017年全年4.9%的增長(cháng)。

       ▲Abbott 2018 Q1整體營(yíng)收數據

       ▲雅培 2018 Q1各業(yè)務(wù)營(yíng)收占比

       診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

       Abbott 診斷營(yíng)收18.37億美元，收購Alere所帶來(lái)的協(xié)同效應顯著(zhù)，診斷業(yè)務(wù)增長(cháng)驚人，達58.7%（扣除收購和匯率帶來(lái)的影響后，可比增長(cháng)5.5%）。

       診斷業(yè)務(wù)占總體營(yíng)收近24%，相比2017年全年的20%，獲得了大幅提升。診斷業(yè)務(wù)也從之前的第三大業(yè)務(wù)成為雅培的第二大業(yè)務(wù)。

       受收購Alere所獲得的新業(yè)務(wù)板塊——快速診斷業(yè)務(wù)——的影響，雅培診斷原有的三大板塊（傳統診斷、分子診斷、床旁診斷）在診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收中的占比均有所下滑。

       ▲雅培診斷2018 Q1營(yíng)收數據

       傳統診斷：營(yíng)收10.19億美元，同比+11.9%。增長(cháng)中5.6%來(lái)自外匯的有利影響。業(yè)務(wù)營(yíng)收在診斷業(yè)務(wù)中占比55%，相較于2017年占比（72%），呈大幅下滑。

       分子診斷：營(yíng)收僅1.8億美元，同比+5.0%。在診斷業(yè)務(wù)中占比，僅6%。

       分子診斷核心領(lǐng)域傳染性疾病測試增長(cháng)強勁。

       繼2017年高達12.8%的下滑之后，分子診斷在美國市場(chǎng)持續下滑，且2018年Q1下滑再創(chuàng )新高（-13.8%）；不過(guò)好在國際市場(chǎng)漲勁十足，以17.5%的高增長(cháng)將分子診斷業(yè)績(jì)提升為上漲趨勢。

       但分子診斷美國市場(chǎng)業(yè)務(wù)的提振，是雅培診斷必須面對的問(wèn)題。

       床旁診斷（雅培傳統POC業(yè)務(wù)）：營(yíng)收1.41億美元，同比+4.8%，在診斷業(yè)務(wù)中占比8%。相較于美國市場(chǎng)僅0.6%的增長(cháng)，國際市場(chǎng)上高達23%的增長(cháng)非常亮眼，主要由i-STAT®手持系統驅動(dòng)。

       快速診斷（Alere的POC業(yè)務(wù)）：營(yíng)收5.59億美元，貢獻了診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收的30%。該業(yè)務(wù)的營(yíng)收主要來(lái)源于傳染性疾?。ò鞲校┑臋z測。

       鑒于床旁診斷和快速診斷的產(chǎn)品線(xiàn)實(shí)際上是重疊的，未來(lái)這兩個(gè)業(yè)務(wù)極有可能合并。POC業(yè)務(wù)以約40%的占比，成為雅培診斷第二大業(yè)務(wù)。

       區域營(yíng)收

       美國市場(chǎng)：營(yíng)收7億美元，同比+89.2%，但扣除收購和外匯影響，僅增長(cháng)1.8%。除了快速診斷業(yè)務(wù)外，各子業(yè)務(wù)在美國市場(chǎng)的增長(cháng)率均低于國際市場(chǎng)。

       國際市場(chǎng)：營(yíng)收11.37億美元，同比+44.3%，可比增長(cháng)+7.3%。貢獻了診斷業(yè)務(wù)62%的營(yíng)收。

       最新動(dòng)態(tài)

       2018年將是見(jiàn)證雅培收購Alere后，診斷業(yè)務(wù)超速增長(cháng)的一年。

       雅培還不斷推進(jìn)新產(chǎn)品在中國市場(chǎng)的進(jìn)程。3月22日，雅培全新一代診斷產(chǎn)品Alinity ci 正式在中國上市。

       整體營(yíng)收

       2018年Q1，丹納赫 繼續保持其高增長(cháng)，營(yíng)收46.95億美元，同比+11.6%。生命科學(xué)、診斷、環(huán)境應用均獲得了超12%的增長(cháng)。

       ▲Danaher 2018年Q1數據

       診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

       丹納赫的診斷業(yè)務(wù)在2017年年末曾以微弱的優(yōu)勢，趕超了雅培，占據第二寶座。

       2018年Q1，雅培收購Alere后診斷業(yè)務(wù)高速增長(cháng)，丹納赫在診斷營(yíng)收上落后雅培診斷約3億美元，排名第三。

       丹納赫診斷業(yè)務(wù)在Q1營(yíng)收15.20億美元，同比+14.5%，是丹納赫四大業(yè)務(wù)中增長(cháng)的業(yè)務(wù)，占總營(yíng)收的32.4%。增長(cháng)主要由Cepheid 驅動(dòng)，業(yè)務(wù)的凈利潤同比+16.3%。

       ▲丹納赫2018 Q1 診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

       區域營(yíng)收

       ▲丹納赫2018 Q1 區域營(yíng)收

       北美：丹納赫診斷業(yè)務(wù)第一大市場(chǎng)，貢獻6.07億美元營(yíng)收，占診斷業(yè)務(wù)的40%；

       西歐：營(yíng)收3.10億美元，占比20%；

       其他發(fā)展市場(chǎng)：營(yíng)收0.92億美元，占比6%；

       高增長(cháng)市場(chǎng)（東歐、中東、非洲、拉丁美洲、亞洲，不含日本）：營(yíng)收5.10億美元，占比34%。

       最新變動(dòng)

       在2018年伊始，丹納赫就出手進(jìn)行了診斷領(lǐng)域的并購：

       3月9日，丹納赫宣布收購 Integrated DNA Technologies（IDT），為分子生物學(xué)、qPCR、下一代測序、合成生物學(xué)、基因編輯和分子診斷等基因組應用提供高價(jià)值消耗品。

       丹納赫的診斷業(yè)務(wù)因為其持續的高增長(cháng)，未來(lái)充滿(mǎn)想象空間。

       西門(mén)子醫療從西門(mén)子獨立后，首次發(fā)布財報。

       整體營(yíng)收

       西門(mén)子醫療在 2018年Q1的總營(yíng)收32.0億歐元，排除匯率影響，營(yíng)收同比+2.3%，增長(cháng)主要由影像業(yè)務(wù)和先進(jìn)治療業(yè)務(wù)驅動(dòng)。

       ▲西門(mén)子醫療 2018 Q1營(yíng)收數據

       診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

       ▲西門(mén)子醫療 診斷業(yè)務(wù)2018 Q1營(yíng)收數據

       2018年Q1，西門(mén)子醫療診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收9.29億歐元，受美國地區下一代免疫和生化解決方案Atellica? Solution商業(yè)化落地以及外匯的影響，診斷業(yè)務(wù)下滑1.1%。

       區域營(yíng)收

       西門(mén)子醫療營(yíng)收在EMEA（Europe， Middle East and Africa，歐洲、中東和非洲）和中國獲得高增長(cháng)。

       就診斷業(yè)務(wù)而言，美國地區營(yíng)收下降，其他地區的收入穩定。

       最新動(dòng)態(tài)

       3月16日西門(mén)子醫療法蘭克福交易所成功上市，IPO籌資42億歐元（52億美元）。西門(mén)子醫療曾在上市前表示，籌集的部分資金將用于并購，且診斷業(yè)務(wù)是其發(fā)展的重點(diǎn)，希望能將營(yíng)收推高至4%-6%。

       因此，西門(mén)子醫療未來(lái)兩年極有可能通過(guò)并購來(lái)提振診斷業(yè)務(wù)。

       可以看到，除了羅氏老大的位置屹立不倒之外，排名第二的雅培、第三的丹納赫、第四的西門(mén)子醫療之間，診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收差距僅3-4億美元，排位賽戰場(chǎng)上硝煙味道濃厚。在雅培和丹納赫通過(guò)并購獲得高增長(cháng)之后，通過(guò)獨立上市的西門(mén)子手握大筆資金，會(huì )不會(huì )通過(guò)并購反超呢？

       備注：以上數據來(lái)自各公司的季報和年報等資料。

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