首家因觸發(fā)“重大違法行為”這一新增強制退市條款而被交易所啟動(dòng)強制退市程序的公司出現。12月11晚間，*ST長(cháng)生公告，收到深交所重大違法強制退市事先告知書(shū)。公司主要子公司長(cháng)春長(cháng)生因違法違規生產(chǎn)**，被處罰沒(méi)款91億元等，同時(shí)深交所擬對公司股票實(shí)施重大違法強制退市。
幾個(gè)月前，隨著(zhù)退市新規的出臺，在一定程度上也注定了*ST長(cháng)生被強制退市的結局，但這類(lèi)強制退市的案例與以往諸多情形并不相同，具有偶然及不可預判性，因此中小投資者在強制退市過(guò)程中的利益該如何保護也是市場(chǎng)關(guān)心的問(wèn)題。
記者了解到，目前已經(jīng)有超過(guò)1000名的投資者通過(guò)律師嘗試對*ST長(cháng)生進(jìn)行索賠。
索賠者超千人
“目前我這里征集到或者主動(dòng)找上門(mén)的投資者就已經(jīng)有500多人，我也加快速度梳理材料。雖然各方都在督促長(cháng)生生物拿出主動(dòng)賠付投資者的方案，但目前沒(méi)有發(fā)現長(cháng)生生物有主動(dòng)賠付的打算，投資者只有通過(guò)民事起訴途徑方有獲賠機會(huì )。”上海創(chuàng )遠律師事務(wù)所高級合伙人許峰律師12月12日接受記者采訪(fǎng)時(shí)透露。
千人索賠看似數量不小，但截至12月11日*ST長(cháng)生被啟動(dòng)強制退市公告時(shí)的在冊股東人數高達2.48萬(wàn)戶(hù)，那么究竟哪類(lèi)投資者目前可以進(jìn)行索賠。
許峰告訴記者：“這個(gè)目前只能給出我個(gè)人的觀(guān)點(diǎn)。初步判斷，在2015年12月1日到2018年7月23日買(mǎi)入長(cháng)生生物股票，并且在2018年7月23日后賣(mài)出或繼續持有長(cháng)生生物股票的投資者，目前可發(fā)起索賠，最終以法院判決為準，證監會(huì )的行政處罰決定書(shū)就是起訴的核心證據。”
也就是說(shuō)部分在11月知曉長(cháng)生或存在退市可能依舊參與爆炒或者投資ST長(cháng)生的投資者并不在索賠之列。
但符合索賠的投資者是否最終能拿到應有的賠償，一些專(zhuān)業(yè)人士也表示并不樂(lè )觀(guān)。
“目前公司背負了巨額罰款，很多投資者都擔心公司退市了沒(méi)有錢(qián)可以賠償， 否則參與索賠的投資者人數會(huì )更多。”許峰表示。
基于上述的情況諸多*ST長(cháng)生的投資者很有可能并不能如愿獲得索賠，因此也有市場(chǎng)人士提出是否可以就退市引發(fā)的投資者賠償問(wèn)題作出統一安排。就像之前*ST長(cháng)生對“問(wèn)題**”事件受害者所作的統一安排一樣，對*ST長(cháng)生投資者的損失也應作出統一安排，由監管部門(mén)、當地政府、*ST長(cháng)生組成統一的投資者損失賠付清算小組。
索賠情形待拓寬
盡管可以索賠，但根據記者了解的情況顯示，投資者和律師只能以“虛假陳述”這一項發(fā)起訴訟和索賠。
上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師此前接受記者采訪(fǎng)時(shí)也表示：“并非公司違法退市都可以索賠。在目前的法律框架下，只有虛假陳述、操縱市場(chǎng)及內幕交易三種情形下，投資者可以提起索賠訴訟。除此之外，即便發(fā)生黑天鵝事件，也極有可能被法院認定為此時(shí)的損失構成投資風(fēng)險的一部分，不在索賠范圍內。我國在訴訟制度的設計上奉行不告不理的原則，并沒(méi)有集體訴訟制度。”
因此，類(lèi)似的中小投資者訴訟賠償或要向證監會(huì )投服中心求助。根據記者了解，證監會(huì )投保體系在近年來(lái)一直在推進(jìn)證券市場(chǎng)支持訴訟機制，如果長(cháng)生生物被強制退市，一定程度上由官方背景的機構組織維權更加有效。
“目前我國的法律環(huán)境需要投資者主動(dòng)維權才有可能獲賠，投資者的權益意識、維權積極性就顯得尤為重要。這與英美法系國家主要采用集團訴訟對群體性權利進(jìn)行救濟，特別是美國的集團訴訟采用退出制有較大區別。因此，如果涉及類(lèi)似退市情形，投資者應該積極維權索賠。”北京一家大型律師事務(wù)所的律師12日表示。
*ST長(cháng)生的案例可以看到國內在投資者賠償方面仍有諸多欠缺，與處罰制度并不同步，現階段投資者在證券領(lǐng)域想要獲得民事賠償并非一件容易的事情。
王智斌也表示：“我們經(jīng)常會(huì )遇到投資者感慨索賠無(wú)門(mén)，有些時(shí)候是由于該部分投資者確實(shí)不具備索賠資格，有些時(shí)候則是制度建設滯后造成的。”
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