中國醫藥行業(yè)，正在邁入一個(gè)全新的時(shí)代。而在全新的時(shí)代里，怎樣的藥企更有未來(lái)，哪些藥企又將面臨淘汰？
藥占比，要繼續降低
眾所周知，多年來(lái)，我國公立醫院的藥占比擠占很大的醫?？臻g。近年來(lái)，在醫院控費、降低藥占比政策出臺后，該情況有了一定的改善。
據衛健委數據，公立醫院收入藥品占比持續下滑，2017年為31.1%，但相較歐美日等發(fā)達國家10～15%的水平仍有較大差距。
據《光大證券》分析，醫院藥占比較高，主要是因為國內藥品消費結構不合理，主要體現為：
1、原研藥、輔助用藥占比高
IQVIA數據顯示，中國醫院市場(chǎng)前十的藥品，長(cháng)期以進(jìn)口原研藥、中藥注射劑為主。不過(guò)值得一提的是，2018年以來(lái)，正在悄然發(fā)生變化，恩必普（國產(chǎn)創(chuàng )新藥）、力樸素（國產(chǎn)改良型新藥）和赫賽?。ㄟM(jìn)口專(zhuān)利新藥），已成功擠進(jìn)前十大醫院用藥。
表1：IQVIA中國醫院市場(chǎng)前十用藥及MAT增長(cháng)情況（2016A～2018Q3）
2、原研、國產(chǎn)首仿價(jià)格高，市場(chǎng)占比高
目前，國內因一致性評價(jià)未全面完成，仿制藥不但與原研廠(chǎng)家存在明顯質(zhì)量差距，仿制藥廠(chǎng)家間也存在明顯質(zhì)量差距。同時(shí)，由于原招標體系根據質(zhì)量分層進(jìn)行招采定價(jià)，原研和國內首仿藥往往能單獨分組，競爭壓力不大，價(jià)格一直高企，且因為存在更大的營(yíng)銷(xiāo)費用空間，會(huì )出現高價(jià)仿制藥反而銷(xiāo)量更大的情況。
表2：國內仿制藥和原研藥價(jià)格差異情況（單位：元/片）
國家醫保局成立后，隨著(zhù)醫保支付改革、帶量采購的推進(jìn)，未來(lái)，國內藥品消費結構將重新調整，藥價(jià)將繼續降低趨于合理水平。
國內藥企轉型，迫在眉睫
自2015年起，涵蓋藥品“研發(fā)-生產(chǎn)-流通-招采-支付”全生命周期的改革新政陸續出臺，幾乎重構了我國制藥行業(yè)的監管體系。
同時(shí)，集“采購權、支付權、定價(jià)權”于身的超級醫保局應運而生，開(kāi)啟一致性評價(jià)仿制藥的帶量采購模式。一點(diǎn)一滴，都對醫藥全產(chǎn)業(yè)鏈都帶來(lái)了重大影響。
圖1：近年來(lái)醫藥全產(chǎn)業(yè)鏈政策變化與影響總結圖
在本次4+7城市帶量采購中，中選的25個(gè)品種降幅超過(guò)95%，平均降幅達到52%，可謂降價(jià)效果顯著(zhù)。
一直以來(lái)，追求產(chǎn)品的高定價(jià)和長(cháng)生命周期，是所有藥企共同的訴求。
在以前，藥企為了維持高定價(jià)，會(huì )更傾向于研發(fā)獨家劑型、規格；為了延長(cháng)產(chǎn)品生命周期，藥企投入產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)。
然而在帶量采購模式下，以量換價(jià)將促進(jìn)仿制藥的降價(jià)，藥企只有依靠推陳出新，才能維持產(chǎn)品線(xiàn)的總體高定價(jià)。同時(shí)，只有具有成本優(yōu)勢，才能延長(cháng)產(chǎn)品的生命周期。
《光大證券》分析，在帶量采購的影響下，中國醫藥行業(yè)的競爭要素將迎來(lái)重構：
1、仿制藥質(zhì)量標準化：帶量采購的質(zhì)量評價(jià)主要以一致性評價(jià)為依據，仿制藥在通過(guò)一致性評價(jià)后，被認為是質(zhì)量相同的標準藥品。
2、仿制藥營(yíng)銷(xiāo)弱化：帶量采購之后，由于藥品有了銷(xiāo)量的保證，仿制藥的營(yíng)銷(xiāo)作用弱化。
3、研發(fā)價(jià)值強化：仿制藥質(zhì)量標準化，要求藥企的研發(fā)導向要側重于臨床價(jià)值，原先追求的獨家劑型、規格將失去意義。由于帶量采購可以使新產(chǎn)品快速放量，但其也可能更快地被更優(yōu)質(zhì)品種替代，這就要求企業(yè)必須具備持續推陳出新的能力。
4、成本優(yōu)勢價(jià)值強化：在帶量采購模式下，藥品在持續受到后來(lái)者沖擊后，價(jià)格將顯著(zhù)下行。因此原料藥成本低、經(jīng)營(yíng)效率高等因素而具有成本優(yōu)勢的企業(yè)將具有明顯優(yōu)勢，比如“原料藥+制劑”一體化的企業(yè)將更具競爭優(yōu)勢。
綜合以上內容，我們可以看到，原先仿制藥采用的類(lèi)似創(chuàng )新藥“高定價(jià)、高費用、高毛利”的營(yíng)銷(xiāo)模式，已經(jīng)開(kāi)始走向終結。
未來(lái)，隨著(zhù)DRGs醫保支付標準等政策的落地，臨床價(jià)值將成為核心競爭力。在這種形勢下，藥企只有不斷推陳出新，持續加大研發(fā)投入，不斷研發(fā)出真正具臨床價(jià)值的新品，才能生存，才有未來(lái)。
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