國外，3M公司大手筆收購行業(yè)巨頭 ; 國內，奧美醫療穩居首位，2018年營(yíng)收超20億。

       450億大收購

       美國東部時(shí)間5月2日上午，3M公司以67億美元的價(jià)格（約合人民幣456億）從Apax Partners手中買(mǎi)下Acelity 公司及其子公司Kinetic Concepts Inc，其中包括債務(wù)部分。

       據悉，Acelity是傷口護理技術(shù)和解決方案的領(lǐng)先供應商，其子公司KCI是新型高階敷料領(lǐng)域的巨頭之一。其2018年實(shí)現收入15億美元（約合人民幣100億元）。3M的這次整合，補充了這一領(lǐng)域的醫療業(yè)務(wù)。報道稱(chēng)，此次收購將于今年下半年完成。

       因受這項交易影響，3M公司將今年的股票回購規模目標調低至10億-15億美元，早前的目標是20億-40億美元。

       需要注意的是，3M在第一季度報告中宣布進(jìn)行業(yè)務(wù)調整，裁員2000余人，預計這將為其每年稅前節省成本約2.25億至2.5億美元。有分析人士指出，這番裁員可能是為緩解資金開(kāi)支，緩解壓力。

       3M公司這番不惜斥巨資的收購，僅僅為拓展醫用敷料業(yè)務(wù)板塊。由此可見(jiàn)，目前全球醫用敷料市場(chǎng)的競爭日益激烈，而中國在這個(gè)市場(chǎng)，同樣也在出演著(zhù)重要角色。

       中國，全球生產(chǎn)基地

       眾所周知，發(fā)達國家在生產(chǎn)上，外包情況十分普遍，在醫用敷料領(lǐng)域，我國目前已成為全球的生產(chǎn)基地，在國際市場(chǎng)上占據較高的外包市場(chǎng)份額。

       根據中國醫藥保健品進(jìn)出口商會(huì )的統計，截至2015年，歐洲醫用敷料產(chǎn)能外包率已達90%左右，美國產(chǎn)能外包約為60%。

       醫用敷料作為醫療器械的一個(gè)細分子行業(yè)，產(chǎn)品包括紗布、無(wú)紡布、繃帶等醫用衛生材料。就國內該產(chǎn)業(yè)現狀，大部分醫用敷料生產(chǎn)企業(yè)仍以出口傳統醫用敷料為主，其絕大部分銷(xiāo)售收入也多來(lái)自海外市場(chǎng)。

       中國海關(guān)數據顯示，2018 年我國醫用敷料出口金額 26.08 億美元，同比增長(cháng)7.48%，出口金額占醫療器械總出口額的 11.04%。去年我國醫用敷料出口市場(chǎng)是歐洲，出口金額9.17 億美元。

       奧美醫療領(lǐng)跑

       縱觀(guān)國內企業(yè)，目前，在出口情況上從2016年--2018年的數據匯總可以看到，三巨頭分別是奧美醫療、穩健醫療、振德醫療。

       （圖片來(lái)源：企業(yè)公告）

       目前已有兩家企業(yè)成功上市。今年3月11日，奧美醫療登陸深交所。在奧美醫療之前，2018年4月12日，振德醫療登陸上交所，是國內醫用敷料行業(yè)首家上市公司。

       但作為出口量第二的穩健醫療，2017年10月31日，首發(fā)上市申請被否，截止目前，尚未有重新遞交申請消息。

       今年4月末，奧美醫療發(fā)布2018年報，報告期內，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入20.27億元，同比增長(cháng)18.49 %; 歸屬于上市公司股東的凈利潤2.28億元，同比小幅下滑2.55%。

       年報顯示，在公司外銷(xiāo)業(yè)務(wù)上，呈持續增長(cháng)態(tài)勢，2018年度，公司境外業(yè)務(wù)收入18.09億元，毛利率33.40%，營(yíng)業(yè)收入比上年同期增長(cháng)10.39%，毛利率比上年同期增長(cháng)3.37%。公司醫用敷料產(chǎn)品出口總額位列行業(yè)第一，連續十年占據中國醫用敷料出口行業(yè)第一的位置。

       究其原因，年報分析指出，除因公司傳統客戶(hù)的業(yè)務(wù)增長(cháng)外，公司加大了對新興市場(chǎng)國家市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，報告期內公司加大了對中東市場(chǎng)、亞太市場(chǎng)、非洲市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，取得一定的成效。

       但需要注意的是，在國內國外銷(xiāo)售量的比重上，國內業(yè)務(wù)分量仍不及出口業(yè)務(wù)。2018年度實(shí)現收入僅為2.19億元。奧美方面稱(chēng)，目前國內業(yè)務(wù)目前正處于起步階段，未來(lái)公司將加大國內市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，著(zhù)重提升國內市場(chǎng)業(yè)務(wù)的盈利能力，加速完成在國內市場(chǎng)的布局。

       準入門(mén)檻低

       目前，國內企業(yè)出口情況呈上漲態(tài)勢，據統計，2018年我國有超過(guò)5500家企業(yè)從事醫用敷料產(chǎn)品的出口，出口企業(yè)數量較2017年增加1000余家左右，但大部分為規模較小的企業(yè)。

       與之對應的頭部企業(yè)仍具有強大的競爭優(yōu)勢。2017年行業(yè)前10家企業(yè)出口金額累計為6.6億美元，金額占比 27.1%。2018年行業(yè)前10企業(yè)出口金額累計 6.96 億美元，占比 26.68%。

       究其原因，奧美醫療年報中分析到，這也許與此行業(yè)的準入門(mén)檻相對較低的原因有關(guān)（相關(guān)行業(yè)標準的滯后和限制較少）。但隨著(zhù)行業(yè)標準的不斷完善以及行業(yè)監管體系的建立，行業(yè)準入門(mén)檻將相對提高，業(yè)內領(lǐng)先企業(yè)的競爭優(yōu)勢將越發(fā)突出，劣勢企業(yè)將逐漸被淘汰，行業(yè)集中度將得到提高。

       同時(shí)，隨著(zhù)國內勞動(dòng)力成本、運輸成本的不斷攀升，行業(yè)制造成本上升壓力加大，只有擁有規?；a(chǎn)運營(yíng)能力的企業(yè)才能有效控制成本，并不斷占領(lǐng)市場(chǎng)高地。

       此外，新型高端敷料將是未來(lái)行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢，而高端敷料的研發(fā)及臨床試驗需投入大量的人力、物力和財力，這需要龐大的資金支持，由此看來(lái)，行業(yè)市場(chǎng)份額將會(huì )逐步向業(yè)內領(lǐng)先企業(yè)集中，行業(yè)集中度也將進(jìn)一步提高。

       仍無(wú)法擺脫代工生產(chǎn)

       賽柏藍器械從三家企業(yè)所公布的數據上看，雖然三家的營(yíng)業(yè)收入均已超過(guò)十億元，但都沒(méi)有擺脫高度依賴(lài)代工生產(chǎn)的問(wèn)題。以?shī)W美醫療為例，業(yè)務(wù)之一就是為國際醫療器械品牌廠(chǎng)商強生提供代工生產(chǎn)服務(wù)。

       代工生產(chǎn)即為貼牌出口，具體是指國內廠(chǎng)商負責生產(chǎn)產(chǎn)品，境外品牌商再貼上自己的商標進(jìn)行銷(xiāo)售。

       但正是由于產(chǎn)品并非以自有品牌銷(xiāo)售，境外產(chǎn)品銷(xiāo)售毛利率明顯低于境內毛利潤。對于嚴重依賴(lài)出口的醫用敷料企業(yè)，現狀是代工生產(chǎn)利潤少，但不做則缺訂單。

       對此問(wèn)題，奧美方給出的解決辦法是，未來(lái)將通過(guò)新建生產(chǎn)線(xiàn)的方式，提升織布產(chǎn)能，逐步降低委外加工比例。

       市場(chǎng)競爭加劇

       據美國著(zhù)名調查公司統計及預測，2015年全球繃帶及醫用敷料市場(chǎng)規模達188.4億美元，較2010年增長(cháng)30.65%。預計到2020年全球繃帶及醫用敷料市場(chǎng)規模將達到244.00億美元，2025年則可達313.00億美元。

       全球繃帶及醫用敷料市場(chǎng)規模及預測(單位：百萬(wàn)美元)

       數據來(lái)源:Freedonia，醫用敷料包含繃帶及高端醫用敷料產(chǎn)品

       由此可以想見(jiàn)，隨著(zhù)全球性的人口老齡化問(wèn)題日益突出和由此帶來(lái)的潰瘍、褥瘡等疾病病人的增長(cháng)，全球醫用敷料行業(yè)市場(chǎng)規模將繼續平穩增長(cháng)。這對于國內企業(yè)，是喜也是憂(yōu)，以3M公司收購就可以看到，行業(yè)強強聯(lián)合的特征漸漸顯現。

       這預示著(zhù)，我國企業(yè)在海外市場(chǎng)的競爭將不斷加劇，同時(shí)匯率情況和國際環(huán)境也對企業(yè)影響不小。

       以?shī)W美醫療為例，時(shí)代財經(jīng)曾指出，人民幣匯率對其的影響較為明顯。其2015年至2017年綜合毛利率分別為32.44%、35.04%及33.58%，變動(dòng)幅度分別為-0.07、2.59及-1.46，先升后降。

       2018年以來(lái)，國際貿易格局發(fā)生變化，中美調整部分產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅，紗布等基礎低值耗材醫療器械產(chǎn)品、棉花等農產(chǎn)品受到波及。這對企業(yè)的采購和銷(xiāo)售都造成較大的影響。

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