近期以來(lái)，醫藥板塊備受關(guān)注。當前隨著(zhù)疫情逐漸得到遏制，業(yè)內建議把握后疫情時(shí)代醫藥產(chǎn)業(yè)趨勢，關(guān)注一季報預期高增長(cháng)板塊。重點(diǎn)看好三個(gè)疫情下有望受益的領(lǐng)域：相關(guān)設備、體外診斷、耗材等醫療器械領(lǐng)域；受益于靜丙去庫存的血制品領(lǐng)域；受疫情產(chǎn)生相對正向影響的醫藥商業(yè)板塊。
那么，2020年的醫藥策略是什么？有證券人士認為需貫徹2020策略：百花齊放、器械爭鳴，有五大產(chǎn)業(yè)邏輯值得參考。
其一，高翎資本等產(chǎn)業(yè)資本對醫藥CXO、骨科耗材等核心資產(chǎn)長(cháng)期布局。以高瓴資本來(lái)說(shuō)，這是一家私募權私募公司，擅長(cháng)投資消費、醫療、TMT、科技服務(wù)領(lǐng)域，其主要投資還是在一級市場(chǎng)，但格局比較大，看中的是被投公司所處的賽道的市場(chǎng)空間。
2018年6月11日，高翎資本采用大宗轉讓的方式接受了泰格醫藥的股份500萬(wàn)股，后來(lái)泰格醫藥拆股，高翎資本現持有750萬(wàn)股泰格醫藥；2019年9月10日，高瓴資本以7.01港幣的價(jià)格接5000萬(wàn)股愛(ài)康醫療；2020年2月16日，高瓴資本出資23億人民幣，以123.56 元/股認購1870萬(wàn)股，占5%凱萊英的股權。
業(yè)內認為，高瓴資本投資創(chuàng )新藥＋CRO賽道是看到中國未來(lái)創(chuàng )新藥的廣闊的市場(chǎng)，而投資啟明醫療和愛(ài)康醫療，是看到中國老年化大趨勢和國產(chǎn)醫療器械的崛起。
其二，醫藥產(chǎn)業(yè)受疫情影響較小，隨著(zhù)人口老齡化加劇，慢性病患者數量增長(cháng)，以及隨著(zhù)人們消費水平升級，城市化、醫保全覆蓋及報銷(xiāo)比例提升等，醫藥市場(chǎng)需求有望快速增長(cháng)。
其三，隨著(zhù)疫情逐漸消除，國家對生物安全、高端醫療設備等硬科技的投入有望不斷加大，利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)。其中部分高端醫療設備進(jìn)口替代將正式由此前概念性的提倡邁入實(shí)質(zhì)性階段。
其四，受疫情影響，人們的健康意識將逐漸增強，這對于**等行業(yè)是利好。業(yè)內認為，隨著(zhù)國內外**產(chǎn)品的代際差異逐漸變小，以及疫情可及性大幅提升的背景下，我國**市場(chǎng)步入新一輪擴容期， 未來(lái)幾年將維持高景氣度。
其五，隨著(zhù)疫情全球化蔓延趨勢加劇，中國醫藥產(chǎn)業(yè)或進(jìn)一步實(shí)現產(chǎn)能輸出，如醫療設備、特色原料藥中間體等。
受政策紅利的影響，近年來(lái)我國仿制藥市場(chǎng)規模不斷擴大，新型特色原料藥的需求也隨之迅速擴大，從而較大程度推動(dòng)了我國特色原料藥的國際生產(chǎn)轉移進(jìn)程，特色原料藥在出口產(chǎn)品中所占比重不斷增加；工信部日前鼓勵國內防護服的生產(chǎn)企業(yè)積極對接國外需求，按相應標準規范生產(chǎn)出口，為全球共同抗擊疫情作出貢獻。
另外，上述證券相關(guān)人士還建議重點(diǎn)配置三大方向，包括平臺型及創(chuàng )新型器械個(gè)股；消費屬性?xún)?yōu)質(zhì)個(gè)股；創(chuàng )新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，尤其是國外對國內依賴(lài)程度較高的特色原料藥中間體、醫療設備等。
合作咨詢(xún)
肖女士
021-33392297
Kelly.Xiao@imsinoexpo.com
2006-2025 上海博華國際展覽有限公司版權所有（保留一切權利）
滬ICP備05034851號-57
