近日，跨國藥企相繼公布了2020年Q1業(yè)績(jì)。從中國區收入來(lái)看，一方面基于相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入醫保目錄或通過(guò)審批，部分跨國藥企業(yè)績(jì)呈上升態(tài)勢；而另一邊，受4+7擴圍、第二批全國集采影響，相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績(jì)短期內下滑明顯。
中國醫保放量、審批助力，諾華、AZ、禮來(lái)業(yè)績(jì)增長(cháng)明顯
諾華公布的2020年Q1里，銷(xiāo)售額同比增長(cháng)13%，核心凈利潤同比增長(cháng)34%。具體來(lái)看，由于Entresto（沙庫巴曲纈沙坦鈉片，商品名：諾欣妥）加入中國醫保目錄，展現了出很強的基層醫療吸收速度。該藥物今年一季度全球范圍內銷(xiāo)售增長(cháng)62%。
此外，其另一款藥物Cosentyx（司庫奇尤單抗，俗稱(chēng)“蘇金單抗”）得益于該藥物在同類(lèi)藥物中的優(yōu)勢，并且通過(guò)了中國的審批，2020年Q1同比增長(cháng)19%。
得益于醫保放量、審批，與諾華相似的是，阿斯利康在中國區相關(guān)藥物業(yè)績(jì)也呈增長(cháng)趨勢。
阿斯利康2020年Q1營(yíng)業(yè)收入63.54億美元，同比增長(cháng)16%。其中中國區收入14.16億美元，同比增長(cháng)14%，占到阿斯利康全球總收入的22.29%。阿斯利康在中國區收入強勁增長(cháng)，離不開(kāi)其三代EGFR抑制劑Tagrisso（奧希替尼）進(jìn)入醫保目錄實(shí)現放量；Imfinzi在中國獲批上市，成為國內首個(gè)獲批上市的PD-L1單抗。
另外值得關(guān)注的是，在去年的醫保談判中，禮來(lái)雖然沒(méi)有藥物入選，不過(guò)其通過(guò)合作研發(fā)的藥物卻有身影，其中一款便是與信達生物共同開(kāi)發(fā)的創(chuàng )新PD-1抑制劑Tyvyt（信迪利單抗注射液，商品名達伯舒），Tyvyt是首個(gè)進(jìn)入我國醫保目錄的PD-1產(chǎn)品，基于該藥品第一季度銷(xiāo)量，禮來(lái)Q1業(yè)績(jì)也相應有所增長(cháng)。
受兩輪集采影響，賽諾菲、輝瑞、拜耳業(yè)績(jì)下滑
4+7試點(diǎn)中，原研藥企多持觀(guān)望態(tài)度并未大面積參戰，首批25個(gè)集采品種里，僅有阿斯利康、百時(shí)美施貴兩家原研企業(yè)入圍。4+7擴圍后，跨國原研藥企開(kāi)始參戰，包括上述兩家，賽諾菲、默沙東、禮來(lái)等相關(guān)產(chǎn)品給出的報價(jià)與全國最低價(jià)比較，最高降幅達到80%以上，最終入圍獲得相應的市場(chǎng)。
4+7擴圍于去年開(kāi)標，12月份各地區陸續落地執行，2020年Q1是4+7擴圍執行后的第一個(gè)季度。此外，第二批全國集采也在今年1月份開(kāi)標。受兩輪集采交替影響，部分跨國藥企相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績(jì)短期內下滑明顯。
輝瑞Q1業(yè)績(jì)顯示，中國區收入同比下降41%，主要受帶量采購在全國范圍內的推廣導致立普妥、絡(luò )活喜等藥物收入下滑。
在4+7、4+7擴圍中，輝瑞上述兩款藥物都未入選，輝瑞在中國區的業(yè)績(jì)深受其影響，為了止損，去年輝瑞籌劃將自己的非專(zhuān)利藥物包括立普妥、絡(luò )活喜等剝離，跟邁蘭合并。
賽諾菲2020年Q1財報顯示，受氯吡格雷及厄貝沙坦、厄貝沙坦氫氯噻嗪等專(zhuān)利過(guò)期產(chǎn)品大幅降價(jià)進(jìn)入帶量采購影響，第一季度賽諾菲中國整體收入為6.8億歐元，下滑14.4%。
其中氯吡格雷在Q1收入1.18億歐元，厄貝沙坦/厄貝沙坦氫氯噻嗪收入0.68億元，分別下滑53.5%和32.7%。并且，雖然賽諾菲的格列美脲沒(méi)有參與第二輪集采報價(jià)，但在低價(jià)沖擊下，第一季度中國收入0.33億歐元，下滑13.2%。
另一方面，在第二批全國集采中，拜耳阿卡波糖（商品名：拜唐蘋(píng)）以超低價(jià)獲得集采資格，從而受到業(yè)界廣泛關(guān)注，在2020年Q1業(yè)績(jì)里，拜耳一季度中國區制藥業(yè)務(wù)收入下降，拜耳給出的解釋是由于市場(chǎng)預期拜唐蘋(píng)和拜復樂(lè )的批量采購價(jià)格將于4月1日起降低，從而導致一季度需求延期。
可以看到，受集采影響，部分跨國藥企在中國區的業(yè)績(jì)短期內下滑明顯。
醫保、集采等政策下，跨國藥企已著(zhù)手改變策略
國家醫保局開(kāi)啟藥品帶量采購旨在擠壓虛高藥價(jià)，實(shí)現國產(chǎn)仿制藥替代原研，將原研藥尤其是過(guò)期原研藥從超國民待遇拉下神臺。目前來(lái)看，這種趨勢正日益顯現。行業(yè)分析者表示，在帶量采購之下，跨國藥企存量產(chǎn)品抗集采降價(jià)能力弱，仍需要通過(guò)創(chuàng )新產(chǎn)品拉動(dòng)增長(cháng)。而被納入優(yōu)先審批，以及進(jìn)入醫保目錄或是方向之一。
除了國家醫保局牽頭的全國集采，目前各地方響應醫保改革政策也開(kāi)始進(jìn)行省級集采，例如湖南進(jìn)行的抗菌藥專(zhuān)項采購，福建省對未過(guò)評藥品開(kāi)展集采，值得關(guān)注的是，地方集采中都鮮有跨國藥企身影。行業(yè)人士指出，盡管一些地方集采采取價(jià)格保密措施，但是一旦集采落地執行，其價(jià)格也會(huì )隨之公布，低價(jià)容易打破其原有的全國價(jià)格體系，這也是跨國藥企不愿意入局的原因之一。
在帶量采購、醫保目錄調整等政策下，近期，跨國藥企在中國區也開(kāi)始作出相應的戰略調整。
據媒體透露，諾華宣布將中國作為前三大市場(chǎng)之一，其上海研發(fā)中心運營(yíng)重點(diǎn)轉向擴大早期臨床開(kāi)發(fā)以及后期臨床試驗的規模和領(lǐng)域上。另外，諾華中國宣布成立基礎疾病事業(yè)部，劍指慢病領(lǐng)域；日前，阿斯利康宣布進(jìn)軍縣級腫瘤市場(chǎng)，成立了縣腫瘤團隊推廣腫瘤產(chǎn)品，包括被帶量采購的吉非替尼（易瑞沙）、還有新上市的PD-L1（Imfinzi）。并且阿斯利康的轉崗計劃也被曝光，該計劃顯示Q2將面向縣域市場(chǎng)開(kāi)放更多崗位機會(huì )。
當前許多跨國藥企表示看好中國醫藥市場(chǎng)的潛力，未來(lái)將持續加碼布局中國區市場(chǎng)。并且，當前全球醫藥市場(chǎng)正在發(fā)生改變，研究機構預測2020年中國有望成為僅次于美國的全球第二大藥品市場(chǎng)。
值得關(guān)注的是，依據已披露的MNC全球營(yíng)收，有關(guān)機構初步統計，同比去年排位，羅氏以156.28億美元營(yíng)收登上王座，成功取代輝瑞，輝瑞則跌出前3排在第4（營(yíng)收120.28億美元），諾華以122.83億美元營(yíng)收擠進(jìn)前2（去年排第3），默沙東位列第3（營(yíng)收120.57億美元）。伴隨巨頭們在中國市場(chǎng)的布局，未來(lái)全球營(yíng)收排名還將發(fā)生哪些變化？拭目以待。
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