7月20日晚，國藥一致發(fā)布公告稱(chēng)，遼寧成大將其持有的成大方圓100%股權公開(kāi)掛牌轉讓?zhuān)_(kāi)掛牌轉讓底價(jià)為186,000萬(wàn)元人民幣，公司控股子公司國大藥房擬通過(guò)公開(kāi)摘牌方式受讓該掛牌股權。
2020年5月9日，遼寧成大發(fā)布了出售資產(chǎn)的公告，公開(kāi)掛牌競價(jià)轉讓遼寧成大所持成大方圓100%的股權。兩個(gè)多月后，潛在收購方終于浮出水面。國藥一致表示，本次交易仍在公開(kāi)征集受讓方階段，尚未確定最終受讓方，尚未簽署最終交易協(xié)議。
強強聯(lián)合
成大方圓成立于2000年1月，經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展已成為全國前十、遼寧最大的連鎖藥店。截至2019年末，成大方圓共擁有門(mén)店1507家，遍布5省19市，覆蓋遼寧、吉林、內蒙古、山東和河北部分重點(diǎn)城市。
從盈利能力來(lái)看，成大方圓2019年全年實(shí)現營(yíng)收29.37億元，凈利潤為-9237.79萬(wàn)元；2020年一季度實(shí)現營(yíng)收8.04億元，凈利潤為1640.75萬(wàn)元。
國大藥房多年來(lái)穩居中國醫藥零售行業(yè)首位，已在21個(gè)省、自治區、直轄市建立了29家區域連鎖公司，覆蓋全國70余個(gè)城市。
那么，本次對于雙方而言又分別有哪些意義呢？公告表示，本次交易若順利完成，將鞏固國大藥房在醫藥零售領(lǐng)域的頭部企業(yè)地位；有助于國大藥房進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率及集中度，尤其是在遼寧區域；有助于國大藥房在醫藥分開(kāi)政策背景下提前進(jìn)行戰略布局，為承接處方外流等政策紅利做好準備。
對于成大方圓而言，本次交易若順利完成，將引進(jìn)國大藥房的集采優(yōu)勢品種、DTP獨家品種等，進(jìn)一步豐富商品品類(lèi)、優(yōu)化商品結構。
無(wú)論最終國大藥房能否成功摘牌受讓標的公司股權，此次交易已經(jīng)吸引了藥品零售行業(yè)的目光，若交易達成，則或將成為中國連鎖藥店的轉折點(diǎn)。
“圈地”持續
作為藥品消費第二大終端，行業(yè)集中度低一直是藥店行業(yè)的顯著(zhù)特征。不過(guò)，近年來(lái)，在政策驅動(dòng)、資本介入、規?；偁幍纫蛩氐挠绊懴?，行業(yè)集中度持續提升。全國性和區域龍頭企業(yè)加速整合，連鎖藥店成為行業(yè)發(fā)展的主流。根據國家藥監局的數據，截至2018年11月，全國零售藥店總數達到48.9萬(wàn)家，其中連鎖藥店25.5萬(wàn)家，單體藥店23.4萬(wàn)家，增幅4.00%，全國藥店的連鎖率由上年的50.44%提升至52.15%。
藥品零售行業(yè)的地域性特點(diǎn)較為明顯，對于門(mén)店網(wǎng)絡(luò )布局覆蓋范圍較廣、連鎖復制能力較強的企業(yè)，則具有更強的市場(chǎng)競爭優(yōu)勢。零售藥店一般通過(guò)自建門(mén)店和并購門(mén)店兩種模式進(jìn)行擴張，且并購所占比重越來(lái)越大。
相關(guān)統計顯示，益豐、一心堂、老百姓、大參林四大連鎖藥店2017年發(fā)起并購20余起，2018年50余起，2019年以來(lái)擴張勢頭有增無(wú)減。至2020年3月31日，四大連鎖藥店門(mén)店數均超4,800家。
截至2020年3月31日，一心堂門(mén)店數最多，超過(guò)6,400家，且全部為直營(yíng)門(mén)店，其中3,929家在云南省內。以云南為據點(diǎn)，一心堂正逐步在四川、廣西、山西、海南、貴州、重慶等區域擴張。
作為“湘軍”代表，老百姓及其下屬子公司在2019年共完成13起并購項目，2020年并購項目尚不得而知，但凈增門(mén)店數遠超其他三家，一季度新增自建門(mén)店208家，納入合并報表范圍的并購門(mén)店34家，加盟店114家，關(guān)閉21家。
大參林的并購步伐正在加速。2019年共發(fā)生全資或控股同行收購項目13起，涉及560家門(mén)店；參股投資項目1起。2020年一季度共發(fā)生5起同行業(yè)投資并購業(yè)務(wù)。
益豐素有“并購狂魔”之稱(chēng)，2018年的“連環(huán)拳”堪稱(chēng)瘋狂，在完成了上海上虹大藥房的并購后，又斥資13.8億元獲得河北新興藥房86.31%的股權。目前益豐繼續“新開(kāi)+并購”并重，2019年至2020年一季度，凈增門(mén)店1,008家。
目前頭部連鎖藥店在全國的布局各有各的優(yōu)勢區域，此次國大藥房擬收購成大方圓，則標志著(zhù)全國性醫藥零售巨頭逐漸浮出水面。
布局未來(lái)
連鎖藥店兼具零售和醫藥的雙重屬性，在醫藥政策依舊密集的大背景下，在完善網(wǎng)絡(luò )布局的同時(shí)，各大零售藥店均在緊扣“互聯(lián)網(wǎng)+、處方外流、新零售”等政策熱詞苦練內功，積極布局。
上文提到，本次交易若順利完成，國大藥房則可為承接處方外流做好準備，成大方圓可引進(jìn)國大藥房的DTP獨家品種。
處方藥在整個(gè)醫藥市場(chǎng)占比巨大，對于零售藥店而言，承接處方外流是寧可錯殺，絕不可錯漏，因此均在緊緊圍繞處方外流市場(chǎng)全面布局，加強醫療機構、醫保機構、零售藥店三方信息共享合作，開(kāi)設專(zhuān)業(yè)化藥房（DTP專(zhuān)業(yè)藥房、分銷(xiāo)專(zhuān)業(yè)藥房、慢病管理藥房、智慧藥房等）。各公司2019年財報信息顯示，老百姓處方藥和DTP的銷(xiāo)售占比達45.1%；大參林DTP專(zhuān)業(yè)藥房增加36家，實(shí)現銷(xiāo)售增長(cháng)251.15%。
處方外流從2018年開(kāi)始進(jìn)入實(shí)質(zhì)性落地階段，并且隨著(zhù)市場(chǎng)的需求推動(dòng)，線(xiàn)上醫保支付可能加快，線(xiàn)上和線(xiàn)下的部分交融勢不可擋，同時(shí)借助互聯(lián)網(wǎng)診療和各地醫保政策，重癥和慢病統籌支付在零售端不斷突破，進(jìn)一步打開(kāi)處方外流空間，這意味著(zhù)藥店的店型、店態(tài)會(huì )相應發(fā)生激烈的變化來(lái)適應新環(huán)境，未來(lái)行業(yè)業(yè)態(tài)的多元化、多樣化值得期待。
此外，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動(dòng)下，無(wú)人售藥柜、人臉識別、機器人等新科技應用也將逐步進(jìn)入零售藥店。特別經(jīng)歷過(guò)疫情，有關(guān)“互聯(lián)網(wǎng)+醫療”、“互聯(lián)網(wǎng)+醫保”等探索和推動(dòng)明顯加速，以線(xiàn)下實(shí)體藥店為依托，線(xiàn)上線(xiàn)下融合發(fā)展的新零售模式認知度和接受度大幅提升。對于藥品零售行業(yè)而言，以新零售電商模式開(kāi)拓空白市場(chǎng)贏(yíng)取增量空間，將成為行業(yè)的必然發(fā)展趨勢。
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