隨著(zhù)6月27日的過(guò)去，首次全國中成藥集采中標結果公示期結束，而在上月，全國首次中藥飲片省際聯(lián)采也落下帷幕，中藥全國級常態(tài)化集采是大勢所趨，之前部分省市聯(lián)采不過(guò)是提前“練兵”，2023年中藥行業(yè)的兩個(gè)“國字號”首次，預示著(zhù)國內中藥市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新的競爭格局。
利潤被釜底抽薪
藥企以?xún)r(jià)換量，官方以量換價(jià)，其實(shí)總量未變，變的只是價(jià)格。全國中成藥集采，63家藥企的68個(gè)產(chǎn)品中選，價(jià)格平均降幅49.36%，值得注意的是，有些產(chǎn)品降幅超90%，如六合堂制藥的香丹注射液，同樣規格產(chǎn)品，在之前的省級掛網(wǎng)價(jià)為49.8元/支，而此次報價(jià)為0.62元/支，降幅達98.76%，此外，還有天奇中蒙制藥和銀河制藥的藤黃健骨丸降幅都超90%。
來(lái)源：湖北醫藥采購管理服務(wù)網(wǎng)、藥渡數據
面對集采的壓價(jià)，是被集采歸零，還是因集采出彩，迎擊集采“雙刃劍”效應，是藥企邁不過(guò)且必須闖的關(guān)卡。中標的藥企，在慶幸贏(yíng)得市場(chǎng)份額的同時(shí)，還未知能否扛住降價(jià)的沖擊，而未中標藥企，在丟掉市場(chǎng)的同時(shí)，依然受到降價(jià)沖擊。據藥渡數據顯示，香丹注射液國內獲批廠(chǎng)商數為70家，集采的穹頂之下，沒(méi)有哪家藥企能置身事外。
然而，讓人意外的是，中藥材給藥企的利潤來(lái)了個(gè)釜底抽薪，在集采降價(jià)的“傷口”上撒了把鹽，往年都是淡季的6月，價(jià)格卻持續上漲，截至27日中藥材綜合200價(jià)格指數已達3577.76，2023年以來(lái)已增長(cháng)745.28，僅6月增長(cháng)貢獻值就達320.24，占42.97%。
值得注意的是，雖然中藥材的價(jià)格一直頻繁漲跌，但自從2011年出現2927.72高點(diǎn)后的十余年內，均未被突破，2023年初不僅突破2011年的高點(diǎn)，且出現了一反常態(tài)的漲勢。
在中藥材進(jìn)口和成品出口一漲一降的雙重擠壓下，中藥企業(yè)的生存壓力陡增。
我們該警惕什么
終端價(jià)降，原材價(jià)漲，保障中藥產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)量的話(huà)題多了起來(lái)，藥企控成本保質(zhì)量一時(shí)成了關(guān)注的焦點(diǎn)，然而在這場(chǎng)“旋風(fēng)”中，還有什么值得警惕？
2個(gè)月前，有著(zhù)百年歷程的陜西紫光辰濟藥業(yè)被日企收購的消息，讓本不太被關(guān)注的中藥行業(yè)再起波瀾，討伐聲此起彼伏，類(lèi)似的收購事件會(huì )否再次上演，筆者認為答案是肯定的。
中藥企業(yè)出售潮不期將至。華控康泰在出售陜西紫光辰濟藥業(yè)的交易公告中，列明了4條出售理由，首當其沖的就是原材料價(jià)格持續上漲，影響盈利能力，另外還稱(chēng)自2022年以來(lái)受到國內持續推進(jìn)醫改政策影響，為后續發(fā)展帶來(lái)不確定性。
來(lái)源：華控康泰公告
來(lái)源：國盛證券
中藥材價(jià)格上漲已是不爭的事實(shí)，受其影響的是陜西紫光辰濟藥業(yè)在內的所有中藥企業(yè)，而持續推進(jìn)醫改政策中對中藥行業(yè)影響最大的政策之一，就是中藥集采的常態(tài)化，以及產(chǎn)品范圍和集采地域的擴大化。據國盛證券數據顯示，國內中成藥制造收入規模已由2016年的6697億連續下滑至2020年的4414億元，降幅超過(guò)34%，本就處在生存困難境地的國內中藥企業(yè)，面臨著(zhù)陜西紫光辰濟藥業(yè)被出售的同樣壓力，出售潮焉能不至。
超過(guò)“師父”是“徒弟”孜孜不倦的追求。日本中藥起步源自中國，如今“徒弟”的發(fā)展已趕超了“師父”，日本漢方藥占據全球90%的中藥市場(chǎng)份額，此外日本注冊了70%以上的中藥專(zhuān)利，而中國的專(zhuān)利僅占約0.3%。然而，“徒弟”的志向還遠遠沒(méi)有滿(mǎn)足，據日經(jīng)網(wǎng)新聞稿顯示，津村通過(guò)收購陜西紫光辰濟藥業(yè)獲得傳統藥物品牌及生產(chǎn)銷(xiāo)售經(jīng)驗，力爭在中國擴大業(yè)務(wù)，而津村現任CEO加藤照和曾揚言“力爭在中國市場(chǎng)成為最有名的中藥品牌”。
來(lái)源：津村2022年報告書(shū)
回顧津村在國內的動(dòng)作，早在1991年就在深圳設立分公司，近年來(lái)更是動(dòng)作頻繁，2018年與平安集團成立平安津村，后來(lái)的手筆都是通過(guò)平安津村完成，2020年收購天津盛實(shí)百草中藥科技80%股權，2022年與健民集團合資成立津村健民。據津村報告書(shū)顯示，中國是其發(fā)展的重要區域，并將中國業(yè)務(wù)細分成三類(lèi)制定了三部走戰略，且在日本和中國分別設Co-COO，互相配合實(shí)現目標。
背后看不見(jiàn)的“手”。關(guān)于中藥材的離奇反常漲價(jià)，有人分析認為是受疫情、氣候減產(chǎn)等多方因素，但值得關(guān)注的是，已有多家行業(yè)協(xié)會(huì )稱(chēng)有資本介入，筆者不愿用陰謀論來(lái)談及資本的介入，但細想一下，終端產(chǎn)品本就面臨大幅降價(jià)，再過(guò)多的炒作原材料價(jià)格，無(wú)疑是刀口舔血，畢竟把藥企都逼死了，好處又從何而來(lái)？
值得注意的是，2015年國內共有195個(gè)GAP藥材種植基地，而津村就占有70多個(gè)，當時(shí)國內擁有第二多GAP基地的同仁堂，也不超過(guò)10個(gè)，原材的上漲的壓力，對于津村來(lái)說(shuō)，似乎可以堤內損失堤外補，不用過(guò)于擔心中藥材漲價(jià)，相反還能在這場(chǎng)“旋風(fēng)”中挑選利潤被擠壓的“過(guò)不下去”的優(yōu)質(zhì)藥企，若國內藥企出售潮如期而至，津村不會(huì )心慈手軟。
鯰魚(yú)效應過(guò)猶不及
津村在中國的謀劃還僅僅是開(kāi)始，國內中藥巨大的市場(chǎng)規模也讓其垂涎三尺，據津村報告統計，國內中藥規模是日本的40倍，如此大的“蛋糕”，又怎能不引起外人垂涎。
圖片來(lái)源：津村2022年報告書(shū)
害人之心不可有，防人之心不可無(wú)，外人的垂涎與介入，雖然能讓沒(méi)落多年的國內中藥行業(yè)激起求生欲，并能學(xué)習他人的先進(jìn)，但鯰魚(yú)攪動(dòng)小魚(yú)生存環(huán)境，激活小魚(yú)求生能力的同時(shí)，小魚(yú)也有被消滅殆盡的風(fēng)險。
作為中藥的老祖宗，我們也該雄起了！
參考資料來(lái)源
葉檀財經(jīng) 《百年中藥老字號被日本收購：究竟發(fā)生了什么？》
健識局《日本巨頭收購中藥百年企業(yè)，“讓中國向我們學(xué)習”》
證券日報《全國中成藥集采擬中選結果公布：68款藥品擬中選 有藥品價(jià)格降幅超90%》
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