當中國本土力量的顯著(zhù)增強，跨國藥企不得不重新審視它們的布局和策略。
從跨國藥企的近期的一系列動(dòng)作來(lái)看，中國市場(chǎng)仍是他們的焦點(diǎn)。今年以來(lái)，阿斯利康在青島、蘇州的項目相繼開(kāi)工，總投資超過(guò)10億美元。
在3月初的研發(fā)日活動(dòng)上，諾和諾德明確表示，中國區域未來(lái)的收入占比將會(huì )大幅提高。
日前，禮來(lái)首席執行官David Ricks在與國內高層的會(huì )晤中，也明確表示：愿意增加在中國的投資并加強研發(fā)合作，以更好地服務(wù)于中國市場(chǎng)。
看起來(lái)，到目前為止，醫藥市場(chǎng)還是相對“純粹”。
01
持續加大投資
目前看，用實(shí)際行動(dòng)加注中國市場(chǎng)的跨國大藥企，并不少。
例如，諾和諾德便是對中國市場(chǎng)抱有極高期待的藥企。在3月初的研發(fā)日中，諾和諾德有一個(gè)專(zhuān)門(mén)的“Region China”章節。
根據數據，中國區域的銷(xiāo)售貢獻占International Operations(IO)業(yè)務(wù)的11%~12%。雖然2022年開(kāi)始，受帶量采購的影響中國銷(xiāo)售貢獻有所下滑，但未來(lái)中國收入比重將會(huì )提升。
諾和諾德預計，到2030年中國區占比達到17%。至于增量來(lái)自哪里，相信并不難尋找答案：GLP-1。公司透露，司美格魯肽肥胖適應癥品牌Wegovy將于今年獲批在國內上市。
為此，諾和諾德加大了在中國地區的固定資產(chǎn)投資力度。2023年第一季度，諾和諾德在天津投資11.8億人民幣啟動(dòng)成品車(chē)間擴建項目，引進(jìn)預填充注射筆生產(chǎn)線(xiàn)。而在2024年3月19日，諾和諾德再一次宣布，在天津投資約40億人民幣用于無(wú)菌制劑擴建項目。
加大在華投資力度的，不僅是諾和諾德，還包括阿斯利康。今年2月份，阿斯利康對中國區業(yè)務(wù)進(jìn)行了升級，宣布上海成為其第五大全球戰略中心。這意味著(zhù)，這家對中國市場(chǎng)最為了解的MNC，再次深化其在華布局。
與戰略升級緊隨而至的，是持續的固定資產(chǎn)投資。3月1日，阿斯利康宣布，將在無(wú)錫高新區投資4.75億美元新建小分子藥物工廠(chǎng)，預計未來(lái)在國內上市的阿斯利康特定小分子藥物將在無(wú)錫新工廠(chǎng)實(shí)現從制劑到包裝的生產(chǎn)，并供應國內外市場(chǎng)。
而在日期臨近的2月末，位于青島高新區的阿斯利康吸入氣霧劑生產(chǎn)供應基地項目進(jìn)入全面施工階段，該項目總投資7億美元，產(chǎn)品主要包括呼吸類(lèi)疾病治療藥物。
3月24日，阿斯利康CEO蘇博科對此表示，推動(dòng)這兩項投資的核心原因，是他對該公司在中國的長(cháng)期發(fā)展信心滿(mǎn)滿(mǎn)。
另外，去年，輝瑞還與中國健康研究中心簽署了一份諒解備忘錄，以支持公共衛生研究和改善農村人口的健康。只是，目前為止還沒(méi)有宣布具體投資。
02
淘金也是一種選項
除了直接發(fā)展，“淘金”中國分子，也是MNC的一種選項。
去年以來(lái)，包括阿斯利康、默沙東、BioNTech、禮來(lái)在內的大藥企，先后與國內藥企達成合作，斥巨資引進(jìn)管線(xiàn)。
典型如阿斯利康，過(guò)去一年其已經(jīng)與國內多家創(chuàng )新藥企建立合作關(guān)系，引進(jìn)了部分藥企的早期管線(xiàn)，如其與誠益生物就GLP-1藥物ECC5004達成20.1億美元的合作。
不僅是阿斯利康，葛蘭素史克首席商務(wù)官同樣Luke Miels認為，中國創(chuàng )新藥市場(chǎng)是一個(gè)很好的狩獵場(chǎng)。GSK也是在用行動(dòng)，去證明這一點(diǎn)。
去年10月份，葛蘭素史克就宣布，以最高15.7億美元的價(jià)格，引進(jìn)了翰森制藥的B7-H4 ADC藥物。
雖然部分藥企還未完成引進(jìn)動(dòng)作，但對中國分子虎視眈眈。
去年10月，輝瑞首席執行官Albert Bourla表示，新冠之后腫瘤會(huì )成為輝瑞下一個(gè)希望攻克的重點(diǎn)領(lǐng)域，而他認為中國的科學(xué)實(shí)力能夠成為幫助全球患者的新創(chuàng )新源泉。
潛臺詞是，輝瑞將會(huì )利用“中國科學(xué)”作為新藥的來(lái)源。雖然引進(jìn)還沒(méi)有發(fā)生，但輝瑞新任腫瘤學(xué)主管在對媒體表示，目前在尋求ADC藥物的交易，包括來(lái)自中國的ADC藥物。
或許，接下來(lái)輝瑞在“淘金”中國分子方面，會(huì )有后續動(dòng)作。
03
難以割舍的市場(chǎng)
MNC做出的種種決定，并不難理解。時(shí)至今日，中國醫藥行業(yè)，早已成為巨頭難以割舍的市場(chǎng)。
雖然過(guò)去很長(cháng)一段時(shí)間，國內創(chuàng )新藥企玩家都把出海作為共同的目標。仿佛只有到海外去，到藥物不限價(jià)、沒(méi)有醫保談判的美國市場(chǎng)去，國內創(chuàng )新藥企才有未來(lái)。
但實(shí)際上，中國醫藥市場(chǎng)天花板并不低。這一點(diǎn)，通過(guò)巨頭們的財報中，就能窺探一番。2023年，默沙東中國區域收入達到68億美元，占其全球業(yè)務(wù)比重接近13%。
就目前來(lái)看，默沙東中國區業(yè)務(wù)收入并未觸及天花板。其收入主要來(lái)自九價(jià)HPV疫苗。過(guò)去因為產(chǎn)能、接種年齡等因素限制，國內女性九價(jià)HPV疫苗的潛能并未充分釋放；另外，男性適應癥還有待開(kāi)墾。
在這一背景下，默沙東必然不會(huì )輕易放棄中國市場(chǎng)。這也是其他跨國大藥企重視中國市場(chǎng)的核心原因。
而回到”淘金“角度。近幾年國內創(chuàng )新藥企發(fā)展迅猛，創(chuàng )新質(zhì)量正在不斷提升。不僅license out數量一年比一年多，被挑中的管線(xiàn)質(zhì)量也整體上了一個(gè)臺階，一些管線(xiàn)都有著(zhù)競爭全球FIC/BIC的潛力。
對于大部分國內藥企來(lái)說(shuō)，眼下還不具備自主出海的實(shí)力。因此，對外授權可以說(shuō)是階段性的無(wú)奈之舉。
在葛蘭素史克看來(lái)，國內之所以是一個(gè)很好的分子狩獵場(chǎng)，原因就在于，這里雖然有著(zhù)極大的工程師紅利，能夠誕生競爭力的分子，但中國公司通常只要國內權利。
很顯然，不管是出于中國本土市場(chǎng)的掘金需求，還是全球化發(fā)展的管線(xiàn)補強需求，中國市場(chǎng)都是跨國大藥企難以回避的一個(gè)問(wèn)題。
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