從2023年底開(kāi)始，跌宕起伏的《生物安全法案》風(fēng)波，給包括藥明康德在內的國內CXO行業(yè)投射了長(cháng)期的陰影。
整個(gè)2024年以來(lái)，隨著(zhù)大洋彼岸的各種消息的變化，藥明康德的股價(jià)，也在風(fēng)聲鶴唳中屢次暴漲暴跌。
但是，如果忽略二級市場(chǎng)的跌宕起伏，從業(yè)務(wù)發(fā)展角度來(lái)看，藥明康德在2024年穩如泰山。
2024年10月28日晚間，藥明康德發(fā)布2024年第三季度報告。
數據顯示，今年前三季度，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為277.02億元、65.33億元。
單獨就第三季度而言，藥明康德?tīng)I業(yè)收入重回百億元，達到了104.61億元，在剔除同期特定商業(yè)化項目影響后，同比增長(cháng)14.6%。
如果說(shuō)收入和利潤只是保持了穩定，那么客戶(hù)數量和在手訂單數據，則讓人眼前一亮。
公告顯示，2024年前三季度，全球各地客戶(hù)對藥明康德服務(wù)的需求持續增長(cháng)，新增客戶(hù)超過(guò)800家，維持現有超過(guò)6000家的龐大活躍客戶(hù)群。
尤其值得注意是，今年以來(lái)，藥明康德的在手訂單在三季度末再創(chuàng )新高至438.2億元，同比增長(cháng)35.2%。
增長(cháng)最快的，是受GLP-1藥物驅動(dòng)的TIDES業(yè)務(wù)（寡核苷酸和多肽）。
前三季度，TIDES業(yè)務(wù)收入達35.5億元，同比增長(cháng)71%，預計全年TIDES收入增速將超60%。截至9月底，TIDES在手訂單同比增長(cháng)近200%。TIDESD及M服務(wù)客戶(hù)數同比提升20%，服務(wù)分子數量同比提升22%。
2024年1月，藥明康德的多肽固相合成反應釜總體積增加至32000L，并將于2024年底達到41000L；2025年產(chǎn)能將進(jìn)一步增加。
同時(shí)，雖然藥明康德的股價(jià)受到了《生物安全法案》的嚴重影響，但是來(lái)自全球醫藥巨頭的業(yè)務(wù)，目前來(lái)看并沒(méi)有受到特別的影響。
從前三季度收入的客戶(hù)構成來(lái)看，藥明康德來(lái)自于全球前20大制藥企業(yè)的收入達112.2億元，剔除特定商業(yè)化生產(chǎn)項目，同比增長(cháng)23.1%。
具體到各個(gè)主要市場(chǎng)來(lái)看，來(lái)自美國客戶(hù)的收入為176.2億元，剔除特定商業(yè)化生產(chǎn)項目，同比增長(cháng)7.6%；來(lái)自歐洲客戶(hù)的收入為35.3億元，同比增長(cháng)14.8%。
這也說(shuō)明，在美國《生物安全法案》的陰影之下，雖然承擔著(zhù)一定的風(fēng)險，但是在巨大的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢之下，作為甲方的藥企仍然不斷做出給藥明康德下單的決策。
此前，某美國藥企需要在極短時(shí)間內完成多個(gè)分子的合成與測試，幾經(jīng)輾轉都找不到合適的供應商完成這個(gè)任務(wù)，最后藥明康德在短時(shí)間內調集超過(guò)200名合成科學(xué)家，在規定時(shí)間內完成超過(guò)240個(gè)復雜分子的合成和藥性評價(jià)和測試。
該美國藥企表示：沒(méi)有任何一家公司，可以在短時(shí)間內立即為我們組建一支200多名科學(xué)家的隊伍來(lái)做一個(gè)新項目。
這就是藥明康德全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力的優(yōu)勢。
從市場(chǎng)經(jīng)濟的規律來(lái)看，決定企業(yè)生存的，主要還是供需關(guān)系以及產(chǎn)品和服務(wù)的核心競爭力，任何人為的因素不可能在短期內改變本質(zhì)趨勢。
從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，藥明康德不是那么容易被一個(gè)法案打倒。
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