獲悉：2025年1月11日，圣湘生物公告稱(chēng)擬以8.075億元現金收購中山未名海濟生物醫藥有限公司（以下或簡(jiǎn)稱(chēng)“中山海濟”）100%股權。
中山海濟一直從事基因重組產(chǎn)品及生物制品的研發(fā)和生產(chǎn)，主要產(chǎn)品為人生長(cháng)激素（短效粉針、短效水針）。中山海濟2023年、2024年1月—5月?tīng)I收分別約為3.5億元、2.08億元，凈利潤則分別約為4826萬(wàn)元、3957萬(wàn)元人民幣。
根據協(xié)議，在支付完畢第一、二期股權轉讓款合計7億元后，如目標公司（即中山海濟）2024年度經(jīng)審計的凈利潤（按扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低原則確定）達到或超過(guò)1億元，圣湘生物則在相應時(shí)間支付第三期股權轉讓款合計1.075億元；如相應凈利潤未超過(guò)7000萬(wàn)元，圣湘生物無(wú)需支付第三期股權轉讓款；如相應凈利潤超過(guò)7000萬(wàn)元但未達到1億元，圣湘生物有權扣減第三期股權轉讓款。
本次并購交易采用了動(dòng)態(tài)調整模式，與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)相掛鉤。
股權出讓方承諾中山海濟2025年度、2026年度經(jīng)審計的凈利潤（按扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低原則確定）分別不低于1.4億元、1.8億元。
根據協(xié)議，如目標公司2025年度完成承諾凈利潤100%的，則目標公司本次交易整體估值增加1.725億元；如目標公司2026年度完成承諾凈利潤100%的，則目標公司本次交易整體估值增加2.2億元。
截至評估基準日 2024 年 5 月 31 日，中山海濟股東全部權益賬面值為25,918.11 萬(wàn)元，評估值為 81,029.51 萬(wàn)元，增值 55,111.41 萬(wàn) 元，增值率為 212.64%。
中山未名海濟生物醫藥有限公司（原名：中山海濟醫藥生物工程股份有限公司）成立于2004年，是一家擁有自主知識產(chǎn)權的基因工程生物制藥企業(yè)，2015年通過(guò)企業(yè)重組，成為未名集團下屬制藥企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍：研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售基因重組產(chǎn)品（注射用重組人生長(cháng)激素，rhGh）以及研究生物制品，屬于基因重組蛋白類(lèi)藥物，為國家二類(lèi)新藥，應用于因內源性生長(cháng)激素缺乏所造成的兒童生長(cháng)緩慢等多個(gè)治療領(lǐng)域。海濟強調專(zhuān)注創(chuàng )新以求發(fā)展，自成立至今，獲得國家一類(lèi)新藥“基因重組人血清白蛋白”發(fā)明專(zhuān)利：國家二類(lèi)新藥“注射用重組人生長(cháng)激素”新藥證書(shū)、藥品GMP證書(shū)、藥品生產(chǎn)許可證、藥品生產(chǎn)批件、國家高新技術(shù)企業(yè)等證書(shū)，2005年取得國家食品藥品監督管理局頒發(fā)的“藥品GMP證書(shū)”、“藥品生產(chǎn)許可證”，2006年11月被評為“廣東省民營(yíng)科技企業(yè)”，2009年獲得了“廣東省高新技術(shù)產(chǎn)品”證書(shū)，2012年被評為“廣東省高新技術(shù)企業(yè)”，2013年獲批組建“中山市生物制藥（海濟）工程技術(shù)研究開(kāi)發(fā)中心。
藥融云數據，www.pharnexcloud.com；改名后為摩熵醫藥數據
（公司最早可以溯源到1995年，上海張江的海濟生物）
圣湘生物稱(chēng)：基于此次收購，公司戰略布局精準醫療，通過(guò)現有在兒科感染領(lǐng)域的優(yōu)勢，深化兒科診療一體化發(fā)展，打造“兒童矮小癥”專(zhuān)病品牌效應，致力于為患兒提供更加優(yōu)質(zhì)、高效的從篩查、診斷到治療的全方位診療服務(wù)。
2025年1月12日晚，圣湘生物發(fā)布關(guān)于收購的補充公告：更新的財務(wù)數據顯示，2023年，中山海濟實(shí)現的營(yíng)業(yè)收入約為3.5億元，對應實(shí)現的凈利潤約為4826.38萬(wàn)元；2024年1—5月，中山海濟實(shí)現的營(yíng)業(yè)收入約為2.08億元，對應實(shí)現的凈利潤約為3957.82萬(wàn)元；2024年1—11月，中山海濟實(shí)現的營(yíng)業(yè)收入約為4.08億元，對應實(shí)現的凈利潤約為1.05億元。對于收購方而言，這個(gè)利潤看起來(lái)是很可觀(guān)的。雖然目前產(chǎn)品是相對競爭充分的。
2024年前3季度，圣湘生物歸屬凈利潤出現下滑。報告期內，圣湘生物營(yíng)收約為10.33億元，同比增長(cháng)63.24%；對應實(shí)現的歸屬凈利潤約為1.95億元，同比下降34.8%。
參考：
NMPA/CDE；
藥融云數據，www.pharnexcloud.com；改名后為摩熵醫藥數據；
FDA/EMA/PMDA；
相關(guān)公司公開(kāi)披露；
http://biohygene.com/；
https://www.sansure.com.cn/；
https://data.eastmoney.com/notices/detail/688289/AN202501101641891335.html
https://data.eastmoney.com/notices/detail/688289/AN202501121641896425.html；等等。
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