零售藥店行業(yè)的洗牌剛剛開(kāi)始，大型上市連鎖藥店紛紛預判，零售行業(yè)將逐步出清，藥店數量將減少。

       1. 近70萬(wàn)藥店最終將剩多少家？

       截至目前，老百姓、益豐、一心堂、大參林、漱玉平民、健之佳六大上市連鎖藥店均已發(fā)布2024年年報、2025年一季度報，對于零售行業(yè)的下一步發(fā)展總體審慎樂(lè )觀(guān)。

       據賽柏藍統計，2025年第一季度，老百姓、益豐、一心堂、大參林、漱玉平民、健之佳六大上市連鎖藥店關(guān)閉直營(yíng)門(mén)店541家，各大連鎖關(guān)店的數量均大于2024年第一季度。2024年全年，六大上市連鎖關(guān)閉直營(yíng)門(mén)店2353家。

       據中康測算，2024年全年整個(gè)醫藥零售行業(yè)預計關(guān)閉零售藥店約3.9萬(wàn)家，閉店率達5.7%，較2023年的3.8%顯著(zhù)上升——2024年第四季度，全國藥店總數首次出現季度環(huán)比負增長(cháng)。

       2024年下半年以來(lái)，業(yè)內不乏藥店退保潮、零售行業(yè)進(jìn)入陣痛期、醫藥零售行業(yè)洗牌開(kāi)始等聲音。

       國內最終將剩下多少家藥店？

       不止一位業(yè)內人士認為，最終藥店數量將回落至40萬(wàn)左右，也就是說(shuō)近半零售藥店面臨離場(chǎng)壓力。

       六大上市連鎖藥店基本上均判斷，零售藥店行業(yè)出清加速、更多藥店將離場(chǎng)。

       2. 六大上市連鎖：更多藥店將關(guān)閉

       近日，益豐回應投資者稱(chēng)，2024年整個(gè)行業(yè)銷(xiāo)售利潤出現下降，上市公司也有虧損的情況發(fā)生，中小連鎖尤其是小型連鎖情況更差， 因此大家不同程度地推進(jìn)關(guān)店，預計今年到明年行業(yè)將有更多的門(mén)店關(guān)閉。

       老百姓進(jìn)一步稱(chēng)，自2024年以來(lái)，行業(yè)經(jīng)歷著(zhù)深度變革，從過(guò)去三年的大舉擴張轉變?yōu)榉只銮?。預計未來(lái)兩年，行業(yè)出清和市場(chǎng)集中度提升將繼續加速。

       至于2025年的門(mén)店擴張計劃，老百姓表示，在社會(huì )消費降級、行業(yè)監管趨嚴的背景之下，醫藥零售行業(yè)迎來(lái)深度調整，以及新一輪出清整合周期。2025年，老百姓將聚焦優(yōu)勢市場(chǎng)、加速吸納存量市場(chǎng)，全年計劃開(kāi)店1,000?家，主要是加盟門(mén)店，并且以老店轉加盟為主，同時(shí)在優(yōu)勢市場(chǎng)進(jìn)行少量的填空式開(kāi)店和資產(chǎn)性收購，把握行業(yè)出清整合機遇。

       大參林在2024年年報中指出，全國藥品零售行業(yè)集中度提升明顯，在“政策和市場(chǎng)”雙驅動(dòng)下，藥品零售行業(yè)進(jìn)入了加速整合的關(guān)鍵時(shí)期。去年以來(lái)，在消費力下行、市場(chǎng)競爭加劇及監管力度加強等多重因素疊加下，大量藥房出現了不同程度的虧損，行業(yè)將逐步迎來(lái)出清，藥店數量將逐步減少。

       一心堂也表示，隨著(zhù)行業(yè)政策規范，部分藥店將退出市場(chǎng)，自身將有大量整合優(yōu)化的機會(huì )，但新開(kāi)凈增長(cháng)的藥店數量會(huì )減少。

       健之佳直言，當下藥店行業(yè)面臨增速下行期、政策高壓期、轉型陣痛期三期疊加的挑戰，醫保規范治理下行業(yè)步入結構調整、轉型階段，淘汰賽拉開(kāi)帷幕。

       漱玉平民在2024年年報中分析道，帶量采購政策推進(jìn)，使部分藥品價(jià)格大幅下降，連鎖藥店在采購成本降低的同時(shí)，也面臨售價(jià)降低、利潤空間壓縮的挑戰，行業(yè)需通過(guò)優(yōu)化供應鏈、提升運營(yíng)效率等方式來(lái)應對，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，大型連鎖藥店憑借規模優(yōu)勢更能適應，小藥店則面臨更大生存壓力。

       此外，國藥一致也坦言，受醫改政策、行業(yè)競爭和醫藥電商沖擊，行業(yè)面臨開(kāi)店率下降、閉店率攀升的挑戰，處于深度調整期。醫藥零售行業(yè)客流下降，國大藥房銷(xiāo)售額和利潤下滑。國大藥房通過(guò)組織重塑和業(yè)務(wù)聚焦緩解經(jīng)營(yíng)壓力，但行業(yè)整體仍面臨政策收緊、線(xiàn)上沖擊和同質(zhì)化競爭等問(wèn)題。

       2024年，國大藥房戰略性地退出并關(guān)閉了1270余家直營(yíng)門(mén)店。截至2024年12月31日，國大藥房門(mén)店總數9569家，其中直營(yíng)門(mén)店7770家，加盟店1799家，退出“萬(wàn)店俱樂(lè )部”。

       3. 行業(yè)加速整合、競爭加劇...

       相較于此前5年藥店數量的高速增長(cháng)（同比增長(cháng)率均在5%以上），2024年藥店門(mén)店數量增速回落明顯。

       根據中國藥店測算，2024年末全國藥店總數約為675,000家，與2023年末666,960家（數據來(lái)源：國家藥品監督管理局）相比，全國藥店總數預計凈增加約8,040家，增幅為1.21%。

       狂飆突進(jìn)之后，全國藥品零售行業(yè)進(jìn)入整合階段，集中度繼續提升。

       據統計，零售藥店連鎖化率從2016年的42.4%提升至2024年的58.5%，但區域發(fā)展并不均衡，東部沿海地區連鎖化率超70%，而中西部地區仍低于50%，農村地區以單體藥店為主，服務(wù)能力較弱。

       截至2024年末的藥品零售企業(yè)連鎖率距離《商務(wù)部關(guān)于“十四五”時(shí)期促進(jìn)藥品流通行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)》提出的總體目標：到2025年，培育形成5-10家超五百億元的專(zhuān)業(yè)化、多元化藥品零售連鎖企業(yè)，藥品零售連鎖率接近70%仍有一定距離。

       根據東吳證券和中國藥店統計數據，2022年，美國前三強藥房市占率為?85%，日本前十強藥妝店市占率為73.7%，中國連鎖藥店集中度仍然處于較低水平，與國際連鎖集中度水平還有較大差距。

       因此，政策鼓勵全國化龍頭連鎖藥店做大做強，支持龍頭藥品零售企業(yè)跨地區兼并重組。

       在集中度提升、規模優(yōu)勢逐步顯現的背景下，大型藥店零售企業(yè)之間以及與中小型連鎖/單體藥店的競爭日趨激烈。

       隨著(zhù)醫保個(gè)賬改革、門(mén)診統籌、打擊騙保專(zhuān)項整治、價(jià)格專(zhuān)項治理、線(xiàn)上醫保結算、藥品追溯碼等政策的發(fā)布和實(shí)施，行業(yè)政策調整持續，監管力度加強、合規要求提升，醫藥零售行業(yè)商品毛利率的下降將成為長(cháng)期趨勢，與此同時(shí)，部分管理能力較弱的、合規管理不規范的藥店將加速出清。

       而全國龍頭醫藥連鎖藥店擁有較強的議價(jià)能力、豐富的產(chǎn)品矩陣、數字化賦能的合規管理等經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢，能在“市場(chǎng)整合期”中進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率。

       隨著(zhù)我國醫藥零售行業(yè)監管漸趨嚴格，一批中小型的藥店將逐漸退出市場(chǎng)或加入大型連鎖藥房陣營(yíng)。

       一心堂就表示，其作為頭部連鎖企業(yè)，醫保政策規范、飛檢等有助于提升行業(yè)集中度，對頭部規范企業(yè)有正向作用。

       一心堂進(jìn)一步稱(chēng)，未來(lái)會(huì )逐步停掉藥品的促銷(xiāo)和營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，因為純藥品部分難以帶來(lái)增量消費，更多是引流作用。而泛健康類(lèi)產(chǎn)品因消費需求升級、產(chǎn)品迭代、健康意識加強，需求有很大增長(cháng)空間，且不斷增加新品類(lèi)。這類(lèi)產(chǎn)品毛利率比處方藥高，且與醫?；馃o(wú)關(guān)，隨著(zhù)泛健康類(lèi)產(chǎn)品逐步替換處方藥等低毛利產(chǎn)品在總銷(xiāo)售中的占比，凈利率有很大提升空間。

       4月29日，健之佳在投資者關(guān)系活動(dòng)中也回應道，面對行業(yè)短期壓力和中長(cháng)期挑戰，將推動(dòng)業(yè)務(wù)從“依賴(lài)醫?！变N(xiāo)售、藥品價(jià)格競爭模式主動(dòng)向強化專(zhuān)業(yè)藥學(xué)服務(wù)、健康管理服務(wù)、差異化商品品類(lèi)管理能力轉型。

       展望醫藥零售行業(yè)的未來(lái)，醫藥分業(yè)、集中度提升是確定性的大趨勢，強監管、客流分化、毛利下降也是新常態(tài)，而部分藥店離場(chǎng)趨勢幾乎不可逆轉。