近期，有關(guān)中美貿易戰的消息一直攪動(dòng)著(zhù)市場(chǎng)神經(jīng)。
東部時(shí)間4月3日，美國貿易代表辦公室（USTR）公布了一份總額500億美金的商品關(guān)稅加征清單，擬對列入清單的中國商品加征25%的關(guān)稅，同時(shí)美方稱(chēng)或再對1000億美元中國商品加征關(guān)稅。根據官方消息，清單公布之后有60天的公示期，擬加征關(guān)稅項目將舉行聽(tīng)證會(huì )，最快實(shí)施的時(shí)間預計在今年6月份。也就是說(shuō)，目前至少還有兩個(gè)月的緩沖期，最終的結果尚不明確。
醫藥板塊是關(guān)稅加征清單涉及到的擬加征關(guān)稅領(lǐng)域之一，品類(lèi)包括了輔酶Q10、醌類(lèi)藥物、胰島素、**、血制品、核磁共振設備、除顫儀、注射器、人造關(guān)節和起搏器等相關(guān)產(chǎn)品，粗略可以歸類(lèi)為以下三類(lèi)：藥用化學(xué)物質(zhì)33項、藥品或生物制品38項、醫療儀器及相關(guān)產(chǎn)品52項。
以國內市場(chǎng)為主導 對美出口占比小
據統計，2017年，我國規模以上醫藥企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為2.98萬(wàn)億元，醫藥出口額累計為150.84億美元，占我國同期醫藥制造業(yè)整體營(yíng)業(yè)收入的比重小于3.5%，出口規模整體占比小 ，我國醫藥產(chǎn)業(yè)主要依靠國內市場(chǎng)消費帶動(dòng)。
目前，我國進(jìn)入國際市場(chǎng)的醫藥產(chǎn)品以原料藥、中間體及基礎耗材為主，制劑出口的企業(yè)并不多，美國現在是我國化學(xué)原料藥第二大出口國。根據商務(wù)部海關(guān)的數據統計，2017年我國對美出口的原料藥、藥品制劑、醫療器械規模分別為39、12、58億美元，總體來(lái)看我醫藥工業(yè)的出口產(chǎn)品還處于產(chǎn)業(yè)鏈的下游水平。
出口原料藥
在此次擬加征關(guān)稅的清單中，維生素是原料藥中的一個(gè)大的品類(lèi)。目前，美國是維生素消耗大國，2017年中國出口至美國維生素量占國內出口總量的比重大約為22%。此次擬對華進(jìn)口維生素原料藥加征稅收的清單如果在6月之后得以實(shí)施，那么國內的維生素生產(chǎn)企業(yè)在某種程度上會(huì )受到一定的影響，尤其是對于業(yè)績(jì)嚴重依賴(lài)出口的企業(yè)，比如廣濟藥業(yè)、金達威以及浙江醫藥等。
不過(guò)，由于受環(huán)保等因素的限制，歐美等地對維生素類(lèi)等原料藥產(chǎn)品的進(jìn)口依賴(lài)性很強，我國的維生素生產(chǎn)企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的下端，與歐美企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上屬于互補關(guān)系，國內維生素行業(yè)在整體上受此次擬加征稅收的影響估計不大。
出口制劑產(chǎn)品
2017年，中國本土制藥企業(yè)獲得美國FDA批準的ANDA數量共計為38個(gè)申請號，涉及到15家制藥企業(yè)的33個(gè)活性成分，這一成績(jì)是歷史新高。按照數量排名進(jìn)入TOP5的制藥企業(yè)依次為華海藥業(yè)（10個(gè)）、石藥集團（6個(gè)）、恒瑞醫藥（5個(gè)）、海正藥業(yè)（4個(gè)）以及人福醫藥（3個(gè)）。
隨著(zhù)國內利好制劑國際化政策的頻頻出臺以及本土制藥企業(yè)的發(fā)展壯大，近年來(lái)我國制藥企業(yè)制劑國際化的速度大大加快了，但是整體規模依然狹小，中國對美國制劑出口的總量在2017年僅僅大約為12億美元。
從整體上來(lái)看，關(guān)稅稅率的提高在一定程度上會(huì )降低制劑出口品種的利潤空間，提高制劑出口企業(yè)的運營(yíng)成本。不過(guò)，具體到相應的制藥企業(yè)，這種影響程度的大小又會(huì )體現出較大的差異性和不均衡性。下文以國內制劑劑化領(lǐng)軍企業(yè)華海藥業(yè)和恒瑞醫藥為例說(shuō)明。
華海藥業(yè)是我國醫藥國際化的先導企業(yè)，旗下的48個(gè)制劑產(chǎn)品擁有美國ANDA文號，是在FDA擁有ADNA數量最多的中國本土藥企。2017 公司制劑板塊收入26 億元，海外制劑板塊收入約為12 億元。在制劑國際化方面，華海藥業(yè)的一個(gè)特點(diǎn)是通過(guò)自建營(yíng)銷(xiāo)隊伍的方式開(kāi)拓美國市場(chǎng)。2012 年，華海藥業(yè)收購了美國 Solco 健康公司，獲得了在美國的藥物銷(xiāo)售推廣渠道。在這種模式之下，華海藥業(yè)需要獨自承擔可能由稅收加征帶來(lái)的額外風(fēng)險。
恒瑞醫藥的制劑國際化始于2007年，在制劑國際化的戰略方面則是跟合作方通過(guò)“成本共擔 利潤分成”的模式構建戰略同盟，屬于深度合作的方式。2014 年 11 月環(huán)磷酰胺在美國上市，該藥物由諾華子公司美國 Sandoz 進(jìn)行推廣和銷(xiāo)售。類(lèi)似地，通過(guò)與Teva、Sagent等公司建立深度合作的伙伴關(guān)系，恒瑞旗下包括奧沙利鉑等在內的多個(gè)優(yōu)勢產(chǎn)品實(shí)現了出口銷(xiāo)售。在這種模式下，雙方的深度合作有望實(shí)現共贏(yíng)，額外增加的風(fēng)險成本也是由合作的雙方共同承擔。
作者簡(jiǎn)介：小藥丸，制藥行業(yè)從業(yè)者，自媒體時(shí)代的文字搬運工，專(zhuān)注于制藥圈內的陰晴冷暖。
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